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2.5 Componentes do investimento
Aprimorando um pouco mais a conceituação do balanço gerencial, sabemos que o capital obtido pela empresa é usado para financiar investimentos. Navegue pelas setas para conhecer as categorias básicas de ativos:
Caixa e equivalentes
Os valores mantidos em caixa e equivalentes destinam-se a:
- servir de fundo de segurança para fazer face a desembolsos inesperados;
- proporcionar o aproveitamento de oportunidades que poderão surgir.
Dessa forma, os valores mantidos em caixa e equivalentes constituem o primeiro componente do investimento.
Necessidade de capital de giro
Para realizar as atividades de vendas e gerar lucro, a empresa precisa investir em ativos operacionais. Entre os ativos operacionais, os mais importantes costumam ser os estoques e as contas a receber. Entretanto, há outros, como as despesas antecipadas.
Do lado do passivo, as empresas contam, geralmente, com fontes espontâneas de financiamento, não só representadas pelos fornecedores, como também pelas demais obrigações – salários a pagar, encargos sociais e tributos a recolher, provisões diversas. Estes são chamados de passivos não onerosos ou passivos de funcionamento, por causa de sua natureza operacional e por não se sujeitarem a encargos financeiros explícitos. Excluem-se daí, obviamente, as dívidas contratadas, tais como empréstimos e financiamentos.
Na maioria dos casos, os ativos operacionais excedem os passivos operacionais, ou seja, passivos não onerosos, resultando em uma necessidade de capital de giro positiva, a qual representa o segundo componente do valor investido:
NCG = ativos circulantes operacionais – passivos circulantes operacionais
Ativos fixos operacionais
O terceiro componente do investimento são os ativos fixos operacionais, tais como terrenos, edifícios, equipamentos, instalações, móveis e utensílios, veículos, imobilizações em andamento.
Os outros itens, como investimentos em coligadas e controladas, podem ou não serem considerados operacionais em função da natureza desses investimentos.
Demais contas
O último componente do investimento é representado pelas demais contas, aquelas que não se enquadram, perfeitamente, nas categorias já mencionadas.
Por exemplo, algumas contas do realizável a longo prazo.