6.3 Quadro-resumo dos indicadores

Prestemos atenção à forma de expressão destes indicadores:

índices de rentabilidade e de estrutura de capital são expressos em porcentagem. A alavancagem financeira é expressa em número de vezes.

índices de liquidez são apresentados como número-índice.

índices de atividade são apresentados em número de vezes quando se trata do giro e em dias no caso dos prazos.

Vejamos um quadro-resumo com todos os indicadores apresentados até aqui e suas respectivas fórmulas de cálculo.

	fórmula de cálculo
índices de rentabilidade, em %
rentabilidade do patrimônio líquido – RPL	lucro líquido / patrimônio líquido
rentabilidade do ativo – RA	lucro líquido / ativo total
margem bruta	lucro bruto / receita líquida de vendas
margem EBITDA	EBITDA / receita líquida de vendas
margem líquida – ML	lucro líquido / receita líquida de vendas
índices de estrutura de capital, em %
relação capital de terceiros – ativo total	(passivo circulante + passivo não circulante) / ativo total
relação capital de terceiros – capital próprio	(passivo circulante + passivo não circulante) / patrimônio líquido
relação ativo total – capital próprio – FA	ativo total / patrimônio líquido
perfil do endividamento	passivo circulante / (passivo circulante + passivo não circulante)
imobilização de recursos permanentes – IRP	ativo permanente / (passivo não circulante + patrimônio líquido)
índices de liquidez, em n° índice
liquidez corrente – ILC	ativo circulante / passivo circulante
liquidez seca – ILS	(caixa + bancos + aplicações financeiras + contas a receber) / passivo circulante
liquidez imediata – ILI	(caixa + bancos + aplicações financeiras) / passivo circulante
índices de atividade, em vezes e dias
giro do ativo total – GA	receita líquida / ativo total
giro dos estoques	360 / prazo médio de estocagem
prazo médio de estocagem – PME	estoques / custo das mercadorias vendidas por dia (a)
prazo médio de recebimento – PMR	contas a receber / vendas realizadas por dia (b)
prazo médio de pagamento – PMP	fornecedores / compras por dia (c)
ciclo operacional – CO	prazo médio de estocagem + prazo médio de recebimento
ciclo financeiro – CF	prazo médio de estocagem + prazo médio de recebimento – prazo médio de pagamento

Notas sobre as fórmulas

(a) custo das mercadorias vendidas por dia = CMV / 360

(b) vendas realizadas por dia = (receita líquida de vendas + impostos sobre vendas) / 360

As compras são obtidas da seguinte relação:

CMV = saldo inicial de estoques + compras – saldo final de estoques no caso de empresa comercial. Se a empresa for industrial, usar CPV.

Atenção!

O cálculo das médias diárias pode ser feito usando um ano com 360 ou 365 dias.